Ved flere anledninger har kolleger fra skandinaviske advokatfirmaer, eller ledelsen i selskaper etablert i Spania (eller som vurderer \u00e5 etablere seg der), spurt oss om vi kjenner til muligheter for kj\u00f8p eller overtakelse av eiendommer eller produksjonsenheter i Spania som kan erverves fra lokale selskaper i \u00f8konomiske vanskeligheter.<\/p>\n\n\n\n
Muligheten for \u00e5 kj\u00f8pe et selskap direkte, eiendeler eller produksjonsenheter oppst\u00e5r ofte n\u00e5r selskapet som \u00f8nsker \u00e5 selge disse eiendelene \u2013 eller hele virksomheten \u2013 st\u00e5r overfor en mer eller mindre n\u00e6rt forest\u00e5ende konkurs.<\/p>\n\n\n\n
I denne sammenheng har begrepet pre-pack som m\u00e5l \u00e5 forhindre verdifall av eiendeler eller produksjonsenheter som f\u00f8lge av langvarige konkursprosesser, s\u00e6rlig sammenlignet med andre land, samt med fordommer p\u00e5 disse aktiver eller virksomheten som ofte f\u00f8lger med en konkurs.<\/p>\n\n\n\n
Det er nettopp i denne sammenhengen at pre-pack fremst\u00e5r som et interessant verkt\u00f8y i spansk lovgivning. Konseptet er hentet fra andre rettssystemer i v\u00e5rt n\u00e6romr\u00e5de og fra EU-direktiv 2019\/1023, som vi tidligere har omtalt i en artikkel fra Zafo Law om ansvar ved salg av produksjonsenheter.<\/p>\n\n\n\n
Vi kan blant annet vise til to eksempler:<\/p>\n\n\n\n
Modellen \u00abpre-pack administration\u00bb ble innf\u00f8rt i Storbritannia gjennom Enterprise Act 2002<\/em>. Etter denne ordningen oppnevnes en bostyrer som s\u00f8ker \u00e5 f\u00e5 godkjent salget av et flertall av kreditorene f\u00f8r og under konkursbehandlingen.<\/p>\n\n\n\n Ordningen har ogs\u00e5 v\u00e6rt brukt i Nederland, hvor begrepet \u00absilent trustee\u00bb (rettsoppnevnt tilsynsperson) oppsto. Dette inspirerte de spanske handelsdomstolene til figuren \u00abadministrador silente\u00bb.<\/p>\n\n\n\n I Nederland g\u00e5r rollen enda lenger, ettersom den rettsoppnevnte tilsynspersonen (\u00absilent trustee\u00bb) ogs\u00e5 innhenter \u00f8konomisk informasjon om selskapet som st\u00e5r i fare for \u00e5 bli insolvent. Deretter kan selskapet be retten om tillatelse til et forh\u00e5ndssalg (pre-pack), som gjennomf\u00f8res som en rask og kontrollert salgsprosess under tilsyn av den rettsoppnevnte tilsynspersonen.<\/p>\n\n\n\n I Norge finnes det i dag ingen ordning som fullt ut tilsvarer den spanske pre-pack-modellen. De siste \u00e5rene, og s\u00e6rlig etter covid-19-pandemien og de \u00f8konomiske utfordringene den medf\u00f8rte for mange virksomheter, har det imidlertid v\u00e6rt diskutert om en lignende ordning b\u00f8r innf\u00f8res.<\/p>\n\n\n\n Blant forslagene som har v\u00e6rt vurdert, er en forberedende fase f\u00f8r den formelle \u00e5pningen av rekonstruksjonsforhandlingene, under tilsyn av en rekonstrukt\u00f8r oppnevnt av retten. En slik fase kunne gj\u00f8re det lettere \u00e5 forhandle med kreditorene og forberede en l\u00f8sning f\u00f8r den formelle prosessen starter.<\/p>\n\n\n\n Det er likevel ikke truffet noen beslutning om \u00e5 innf\u00f8re en slik ordning. Pre-pack eksisterer derfor fortsatt ikke i norsk rett, i hvert fall ikke per i dag.<\/p>\n\n\n\n I spansk konkursrett brukes pre-pack for \u00e5 forberede salget av en virksomhet eller, i enkelte tilfeller, en eiendom f\u00f8r konkursen formelt \u00e5pnes. Retten oppnevner en uavhengig ekspert som unders\u00f8ker markedet, finner mulige kj\u00f8pere og mottar tilbud. Dette gj\u00f8r det mulig \u00e5 gjennomf\u00f8re salget raskere n\u00e5r konkursen f\u00f8rst blir \u00e5pnet.<\/p>\n\n\n\n Eksperten kan arbeide i tre forskjellige tilfeller:<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Selv om en pre-pack-prosess p\u00e5g\u00e5r, m\u00e5 selskapet fortsatt begj\u00e6re konkurs dersom vilk\u00e5rene for konkurs er oppfylt. Pre-pack endrer alts\u00e5 ikke denne plikten, og de to prosessene behandles som hovedregel hver for seg.<\/p>\n\n\n\n F\u00f8lgende forhold m\u00e5 tas i betraktning etter spansk rett:<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Etter at konkurs er \u00e5pnet, gjennomf\u00f8res salget normalt som et salg av produksjonsenheten. Eksperten som har samlet inn tilbudene blir som hovedregel oppnevnt som bostyrer. Bare s\u00e6rlige grunner, som interessekonflikter eller andre spesielle omstendigheter, vil normalt hindre en slik oppnevning.<\/p>\n\n\n\n Dette regelverket viser tydelig at den spanske lovgiveren \u00f8nsker \u00e5 legge til rette for transaksjoner som gjennomf\u00f8res p\u00e5 markedsmessige vilk\u00e5r, eller s\u00e5 n\u00e6r markedsvilk\u00e5r som mulig, ved \u00e5 innhente tilbud f\u00f8r konkurs \u00e5pnes.<\/p>\n\n\n\n Et annet sentralt element er hurtigheten i gjennomf\u00f8ringen av transaksjonen. Gjennom den spanske Ley Concursal<\/strong> er det mulig \u00e5 innlede konkursbehandling samtidig som det fremlegges et bindende kj\u00f8pstilbud.<\/p>\n\n\n\n Dette hindrer imidlertid ikke at tilbudet senere kan vurderes og gjennomg\u00e5s av den eksperten som oppnevnes.<\/p>\n\n\n\n Hvilken faglig profil skal eksperten ha?<\/p>\n\n\n\n Eksperten m\u00e5 v\u00e6re en spesialist innen virksomhetsrestrukturering eller en bostyrer. Handelsdommeren fastsetter b\u00e5de oppdragets varighet og honoraret som skal utbetales.<\/p>\n\n\n\n Skyldneren kan bist\u00e5 eksperten, siden selskapet ofte kjenner de konkrete omstendighetene rundt transaksjonen best. Eksperten kan ogs\u00e5 f\u00e5 st\u00f8tte fra r\u00e5dgivere og eksterne spesialister.<\/p>\n\n\n\n Slik bistand m\u00e5 imidlertid dekkes innenfor ekspertens eget honorar og kan ikke medf\u00f8re en \u00f8kning av godtgj\u00f8relsen.<\/p>\n\n\n\n Dersom det ikke er mulig \u00e5 gjennomf\u00f8re et direkte salg, kan eiendelen eller virksomheten i stedet selges gjennom en rettslig auksjon.<\/p>\n\n\n\n Ved fastsettelsen av salgsvilk\u00e5rene i konkursen m\u00e5 eksperten, og senere bostyrer, etablere objektive kriterier for vurdering av tilbudene, blant annet:<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Det kan ogs\u00e5 fastsettes en minstepris for \u00e5 beskytte kreditorenes interesser og unng\u00e5 at de lider tap som f\u00f8lge av et salg til underpris.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Ved flere anledninger har kolleger fra skandinaviske advokatfirmaer, eller ledelsen i selskaper etablert i Spania (eller som vurderer \u00e5 etablere seg der), spurt oss om vi kjenner til muligheter for kj\u00f8p eller overtakelse av eiendommer eller produksjonsenheter i Spania som kan erverves fra lokale selskaper i \u00f8konomiske vanskeligheter. Muligheten for \u00e5 kj\u00f8pe et selskap direkte, […]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":13104,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[101,102,106],"tags":[],"class_list":["post-13823","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-artikler","category-naeringsliv","category-specialer"],"yoast_head":"\nFinnes det noen ordning i Norge som ligner p\u00e5 pre-pack?<\/h2>\n\n\n\n
Praktisk anvendelse av pre-pack \u2013 ulike situasjoner<\/h2>\n\n\n\n
\n
Obligatoriske vilk\u00e5r for tilbudene<\/h2>\n\n\n\n
\n
Samtidig eller separat innlevering<\/h2>\n\n\n\n
Den oppnevnte eksperten<\/h2>\n\n\n\n
\n